वर्षों से, क्रिप्टो सेक्टर दुनिया के सबसे तेजी से बढ़ते डोमेन में से एक रहा है। अब मार्किट में लगभग 2000 से अधिक क्रिप्टोकरेंसी उपलब्ध हैं, जिनमें से कई को बहुत ही आशाजनक और अभूतपूर्व विचारों का समर्थन प्राप्त है। बहरहाल, इन परिसंपत्तियों में डील करने के लिए केंद्रीकृत प्लेटफॉर्म लगातार और सुलभ साधन रहे हैं।

वर्षों से, क्रिप्टो सेक्टर दुनिया के सबसे तेजी से बढ़ते डोमेन में से एक रहा है। अब markeमार्किट में लगभग 2000 से अधिक क्रिप्टोकरेंसी उपलब्ध हैं, जिनमें से कई को बहुत ही आशाजनक और अभूतपूर्व विचारों का समर्थन प्राप्त है। बहरहाल, इन परिसंपत्तियों में डील करने के लिए केंद्रीकृत प्लेटफॉर्म लगातार और सुलभ साधन रहे हैं।  इस परिदृश्य के परिणामस्वरूप, विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX) के प्लेटफार्मों में तेजी से विकास हो रहा है। विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX) लोकप्रियता प्राप्त कर रहे हैं, क्योंकि वे केंद्रीकृत एक्सचेंजों (CEX) की तुलना में बेहतर सुरक्षा गारंटी प्रदान करते हैं। इस संबंध में यूनीस्वैप एक प्रसिद्ध उदाहरण है।  लेकिन, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों को बेहतर ढंग से समझने के लिए, हमें सबसे पहले शुरुआत करनी चाहिए कि विकेंद्रीकरण वास्तव में क्या है।  विकेंद्रीकरण (Decentralization) क्या है? इन दिनों, हम विकेंद्रीकरण के बारे में बहुत कुछ सुनते हैं। लेकिन, वास्तव में इसका क्या अर्थ है? ऊपर दिए गए चित्र तीन अलग-अलग प्रकार के नेटवर्क आर्किटेक्चर को दर्शाते हैं। आरेखों में नेटवर्क वास्तविक दुनिया के किसी भी नेटवर्क को दर्शा सकते हैं, जैसे कि सोशल रिलेशनशिप, कंप्यूटर नेटवर्क, और निश्चित रूप से, वित्तीय लेनदेन, अन्य बातों के अलावा। प्रत्येक नोड (पीयर भी कहा जाता है) एक स्व-निहित इकाई है (उदाहरण के लिए, समाज में एक व्यक्ति, कंप्यूटर नेटवर्क में एक कंप्यूटर, जैविक प्रणालियों में एक कोशिका)। प्रत्येक लिंक का दो नोड्स के बीच संपर्क इंगित करने वाला माना जाता है। उदाहरण के लिए, समाज में दो लोगों के बीच एक रिश्ता होता है जो दोस्त होते हैं। कंप्यूटर नेटवर्क में दो नोड्स के बीच एक कनेक्शन होता है जो एक दूसरे के साथ सीधे संचार करते हैं।  बाईं ओर का चित्र पूरी तरह से केंद्रीकृत संगठन को दर्शाता है। सभी नोड्स बीच के नोड के माध्यम से एक दूसरे के साथ संचार करते हैं। उदाहरण के लिए, CEX में सभी लेनदेन एक्सचेंजों द्वारा मैनेज केंद्रीय सर्वरों के माध्यम से किए जाते हैं।  केंद्रीय आरेख में एक हाइब्रिड सिस्टम को दर्शाया गया है। सिस्टम में कई नोड होते हैं जो हब के रूप में कार्य करते हैं। नोड्स के बीच संचार इन हब से होकर गुजरना चाहिए। ऑर्डर मिलान और तरलता आपूर्ति के लिए नवीनतम DEX (उदाहरण के लिए, 0x और काइबर नेटवर्क) द्वारा इस तरह के तरीकों का उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, 0x में, ऑर्डर मिलान को हब के रूप में कार्य करने वाले सीमित संख्या में रिलेयर से होकर गुजरना चाहिए। इस बीच, काइबर नेटवर्क भंडार तरलता केंद्र के रूप में कार्य करता है।  दाईं ओर का आरेख पूरी तरह से विकेन्द्रीकृत प्रणाली को दर्शाता है। प्रत्येक नोड अन्य नोड्स से जुड़ा होता है और नेटवर्क में एक समान सदस्य के रूप में कार्य करता है। सबसे बाईं ओर के आरेख की तरह कोई केंद्रीकृत इकाई नहीं हैं, और न ही केंद्र वाले आरेख की तरह हब हैं। DEX को आदर्श रूप से सभी प्रकार्यों के लिए ऐसे लक्ष्यों को पूरा करना चाहिए, जिसमें ऑर्डर मिलान, लेन-देन निपटान, आदि शामिल हैं।  DEX (विकेंद्रीकृत एक्सचेंज) क्या है, और यह कैसे भिन्न है? सबसे बुनियादी अर्थों में, एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज एक नई प्रकार की जोड़ी-मिलान सेवा प्रदान करता है, जिससे व्यापारियों को धन का प्रबंधन करने के लिए एक मध्यस्थ संगठन की आवश्यकता के बिना ऑर्डर देने और क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करने की सुविधा मिलती है।   स्व-निष्पादित स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट पर अपनी निर्भरता के कारण, यह विकेन्द्रीकृत गतिशील प्रणाली त्वरित ट्रेडों को सक्षम बनाती है, आमतौर पर केंद्रीकृत क्रिप्टो एक्सचेंजों की तुलना में काफी सस्ती कीमत पर।  केंद्रीकृत एक्सचेंजों के लिए ग्राहकों को जमा करने और फिर एक IOU जारी करने की आवश्यकता होती है (जिसका अर्थ है “मैं आपका ऋणी हूं” जो एक अनौपचारिक दस्तावेज को संदर्भित करता है कि ऋण दूसरे पक्ष पर बकाया है) जिसे एक्सचेंज पर स्वतंत्र रूप से आदान-प्रदान किया जाता है। जब कोई ग्राहक निकासी का अनुरोध करता है, तो इन IOU को क्रिप्टो करेंसी में बदल दिया जाता है और उसके मालिक को दिया जाता है।  इसके अलावा, केंद्रीकृत क्रिप्टो करेंसी एक्सचेंज अपने ग्राहकों की क्रिप्टो असेट रखते हैं, जिसमें खरीदार और विक्रेता दोनों शामिल हो सकते हैं, और वे फंड तक पहुंचने के लिए आवश्यक निजी कुंजी को नियंत्रित करते हैं।  विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (Decentralized Exchange) का उपयोग क्यों करना चाहिए? शुरुआत करने वालों के लिए, आपकी निजी कुंजी रखने की क्षमता को गोपनीयता के प्रति जागरूक उपयोगकर्ताओं के लिए एक महत्वपूर्ण विशेषता के रूप में देखा जाता है, जो अपनी क्रिप्टो संपत्ति पर पूर्ण नियंत्रण चाहते हैं। केंद्रीकृत एक्सचेंज मॉडल में, एक इकाई उपयोगकर्ताओं की निजी कुंजी का रख-रखाव करती है और व्यापार को सक्षम बनाती है। दूसरी ओर, एक विकेंद्रीकृत एक्सचेंज उपयोगकर्ताओं को उनकी निजी कुंजी और धन पर नियंत्रण बनाए रखते हुए एक वितरित लेजर पर क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करने की सुविधा देता है।  दूसरा, केंद्रीकृत एक्सचेंजों के विपरीत, विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों में शुल्क काफी कम है, और कई मामलों में शून्य है। ऑटोमेटेड मार्केट मेकर के नाम से जाने जाने वाले एक इन्नोवेशन के माध्यम से, विकेंद्रीकृत एक्सचेंज लागत (AMM) में भारी कटौती कर सकते हैं।   पारंपरिक ऑर्डर बुक को तरलता पूल के साथ बदल दिया जाता है जो AMM का उपयोग करते समय एक व्यापारिक जोड़ी में दोनों क्रिप्टो संपत्ति के लिए पूर्व-वित्त पोषित होते हैं। तरलता उपयोगकर्ताओं के एक नेटवर्क द्वारा प्रदान की जाती है, जो अपनी जमा राशि पर तरलता पूल के प्रतिशत के आधार पर ट्रेडिंग शुल्क के माध्यम से निष्क्रिय आय (पेसिव इनकम) अर्जित कर सकते हैं।  आज, प्रत्येक केंद्रीकृत एक्सचेंज एक क्रिप्टो कस्टोडियल सर्विस के रूप में कार्य करता है। इसका मतलब है कि वे उपयोगकर्ताओं की क्रिप्टो संपत्तियों को संभालते हैं, और क्योंकि बड़ी मात्रा में क्रिप्टो करेंसी एक स्थान पर जमा होती है, केंद्रीकृत एक्सचेंज पर हमलों की संभावना प्रबल होती है। चूंकि, विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों के पास धन नहीं है, वे ऐसे हमलावरों के लिए वांछनीय लक्ष्य नहीं हैं।  कस्टडी को DEX के साथ पूरे उपयोगकर्ता आधार में वितरित किया जाता है, जिससे हमले अधिक महंगे, कम फायदेमंद और बहुत अधिक कठिन हो जाते हैं। क्योंकि, फंड का प्रबंधन पूरी तरह से व्यक्तिगत उपयोगकर्ता करते हैं, एक मध्यस्थ की कमी का मतलब यह भी है कि अधिकांश DEX में कम प्रतिपक्ष जोखिम होता है, क्योंकि फंड पूरी तरह से व्यक्तिगत उपयोगकर्ताओं के स्वामित्व में होते हैं, जो व्यक्तिगत क्रिप्टो ट्रेडर को पूर्ण स्वतंत्रता और अधिकार प्रदान करता है।  जबकि, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के कई इन्नोवेटिव लाभ हैं, लेकिन उनमें कुछ कमियाँ भी हैं।  इसके अलावा, DEX अप्रशिक्षित लोगों को काफी जटिल लग सकता है। साथ ही, उपयोगकर्ता को अपनी निजी कुंजियों और निधियों को ठीक से मैनेज करना होता है, जो अक्सर बहुत सारे उपयोगकर्ताओं के लिए समय और लागत के हिसाब से उपयुक्त नहीं होता है। इसलिए, यह माना जा सकता है कि जब DEX की बात आती है, तो प्रवेश करने में एक बौद्धिक बाधा है।   हालांकि, क्रिप्टो इंडस्ट्री को उसके निरंतर इन्नोवेशन के लिए जाना जाता है, और जल्द ही, एक उपयोगकर्ता के अनुकूल मंच उभरेगा, जो किसी अज्ञात / ज्ञात स्टार्ट-अप द्वारा बनाया गया होगा।  अब, एक प्रमुख सिद्धांत के रूप में विकेंद्रीकरण के साथ एक्सचेंजों की एक नई पीढ़ी क्रिप्टो दुनिया में लोकप्रियता और ध्यान प्राप्त कर रही है। यहां तक कि स्क्वायर और ट्विटर के CEO जैक डोर्सी ने हाल ही में अपने 56 लाख सोशल मीडिया फॉलोअर्स से कहा कि वे एक क्रिप्टो करेंसी विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (BTC) पर काम कर रहे हैं।

इस परिदृश्य के परिणामस्वरूप, विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX) के प्लेटफार्मों में तेजी से विकास हो रहा है। विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX) लोकप्रियता प्राप्त कर रहे हैं, क्योंकि वे केंद्रीकृत एक्सचेंजों (CEX) की तुलना में बेहतर सुरक्षा गारंटी प्रदान करते हैं। इस संबंध में यूनीस्वैप एक प्रसिद्ध उदाहरण है।

 

लेकिन, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों को बेहतर ढंग से समझने के लिए, हमें सबसे पहले शुरुआत करनी चाहिए कि विकेंद्रीकरण वास्तव में क्या है।

 

विकेंद्रीकरण (Decentralization) क्या है?

इन दिनों, हम विकेंद्रीकरण के बारे में बहुत कुछ सुनते हैं। लेकिन, वास्तव में इसका क्या अर्थ है? ऊपर दिए गए चित्र तीन अलग-अलग प्रकार के नेटवर्क आर्किटेक्चर को दर्शाते हैं। आरेखों में नेटवर्क वास्तविक दुनिया के किसी भी नेटवर्क को दर्शा सकते हैं, जैसे कि सोशल रिलेशनशिप, कंप्यूटर नेटवर्क, और निश्चित रूप से, वित्तीय लेनदेन, अन्य बातों के अलावा। प्रत्येक नोड (पीयर भी कहा जाता है) एक स्व-निहित इकाई है (उदाहरण के लिए, समाज में एक व्यक्ति, कंप्यूटर नेटवर्क में एक कंप्यूटर, जैविक प्रणालियों में एक कोशिका)। 

प्रत्येक लिंक का दो नोड्स के बीच संपर्क इंगित करने वाला माना जाता है। उदाहरण के लिए, समाज में दो लोगों के बीच एक रिश्ता होता है जो दोस्त होते हैं। कंप्यूटर नेटवर्क में दो नोड्स के बीच एक कनेक्शन होता है जो एक दूसरे के साथ सीधे संचार करते हैं।

वर्षों से, क्रिप्टो सेक्टर दुनिया के सबसे तेजी से बढ़ते डोमेन में से एक रहा है। अब markeमार्किट में लगभग 2000 से अधिक क्रिप्टोकरेंसी उपलब्ध हैं, जिनमें से कई को बहुत ही आशाजनक और अभूतपूर्व विचारों का समर्थन प्राप्त है। बहरहाल, इन परिसंपत्तियों में डील करने के लिए केंद्रीकृत प्लेटफॉर्म लगातार और सुलभ साधन रहे हैं।  इस परिदृश्य के परिणामस्वरूप, विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX) के प्लेटफार्मों में तेजी से विकास हो रहा है। विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX) लोकप्रियता प्राप्त कर रहे हैं, क्योंकि वे केंद्रीकृत एक्सचेंजों (CEX) की तुलना में बेहतर सुरक्षा गारंटी प्रदान करते हैं। इस संबंध में यूनीस्वैप एक प्रसिद्ध उदाहरण है।  लेकिन, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों को बेहतर ढंग से समझने के लिए, हमें सबसे पहले शुरुआत करनी चाहिए कि विकेंद्रीकरण वास्तव में क्या है।  विकेंद्रीकरण (Decentralization) क्या है? इन दिनों, हम विकेंद्रीकरण के बारे में बहुत कुछ सुनते हैं। लेकिन, वास्तव में इसका क्या अर्थ है? ऊपर दिए गए चित्र तीन अलग-अलग प्रकार के नेटवर्क आर्किटेक्चर को दर्शाते हैं। आरेखों में नेटवर्क वास्तविक दुनिया के किसी भी नेटवर्क को दर्शा सकते हैं, जैसे कि सोशल रिलेशनशिप, कंप्यूटर नेटवर्क, और निश्चित रूप से, वित्तीय लेनदेन, अन्य बातों के अलावा। प्रत्येक नोड (पीयर भी कहा जाता है) एक स्व-निहित इकाई है (उदाहरण के लिए, समाज में एक व्यक्ति, कंप्यूटर नेटवर्क में एक कंप्यूटर, जैविक प्रणालियों में एक कोशिका)। प्रत्येक लिंक का दो नोड्स के बीच संपर्क इंगित करने वाला माना जाता है। उदाहरण के लिए, समाज में दो लोगों के बीच एक रिश्ता होता है जो दोस्त होते हैं। कंप्यूटर नेटवर्क में दो नोड्स के बीच एक कनेक्शन होता है जो एक दूसरे के साथ सीधे संचार करते हैं।  बाईं ओर का चित्र पूरी तरह से केंद्रीकृत संगठन को दर्शाता है। सभी नोड्स बीच के नोड के माध्यम से एक दूसरे के साथ संचार करते हैं। उदाहरण के लिए, CEX में सभी लेनदेन एक्सचेंजों द्वारा मैनेज केंद्रीय सर्वरों के माध्यम से किए जाते हैं।  केंद्रीय आरेख में एक हाइब्रिड सिस्टम को दर्शाया गया है। सिस्टम में कई नोड होते हैं जो हब के रूप में कार्य करते हैं। नोड्स के बीच संचार इन हब से होकर गुजरना चाहिए। ऑर्डर मिलान और तरलता आपूर्ति के लिए नवीनतम DEX (उदाहरण के लिए, 0x और काइबर नेटवर्क) द्वारा इस तरह के तरीकों का उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, 0x में, ऑर्डर मिलान को हब के रूप में कार्य करने वाले सीमित संख्या में रिलेयर से होकर गुजरना चाहिए। इस बीच, काइबर नेटवर्क भंडार तरलता केंद्र के रूप में कार्य करता है।  दाईं ओर का आरेख पूरी तरह से विकेन्द्रीकृत प्रणाली को दर्शाता है। प्रत्येक नोड अन्य नोड्स से जुड़ा होता है और नेटवर्क में एक समान सदस्य के रूप में कार्य करता है। सबसे बाईं ओर के आरेख की तरह कोई केंद्रीकृत इकाई नहीं हैं, और न ही केंद्र वाले आरेख की तरह हब हैं। DEX को आदर्श रूप से सभी प्रकार्यों के लिए ऐसे लक्ष्यों को पूरा करना चाहिए, जिसमें ऑर्डर मिलान, लेन-देन निपटान, आदि शामिल हैं।  DEX (विकेंद्रीकृत एक्सचेंज) क्या है, और यह कैसे भिन्न है? सबसे बुनियादी अर्थों में, एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज एक नई प्रकार की जोड़ी-मिलान सेवा प्रदान करता है, जिससे व्यापारियों को धन का प्रबंधन करने के लिए एक मध्यस्थ संगठन की आवश्यकता के बिना ऑर्डर देने और क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करने की सुविधा मिलती है।   स्व-निष्पादित स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट पर अपनी निर्भरता के कारण, यह विकेन्द्रीकृत गतिशील प्रणाली त्वरित ट्रेडों को सक्षम बनाती है, आमतौर पर केंद्रीकृत क्रिप्टो एक्सचेंजों की तुलना में काफी सस्ती कीमत पर।  केंद्रीकृत एक्सचेंजों के लिए ग्राहकों को जमा करने और फिर एक IOU जारी करने की आवश्यकता होती है (जिसका अर्थ है “मैं आपका ऋणी हूं” जो एक अनौपचारिक दस्तावेज को संदर्भित करता है कि ऋण दूसरे पक्ष पर बकाया है) जिसे एक्सचेंज पर स्वतंत्र रूप से आदान-प्रदान किया जाता है। जब कोई ग्राहक निकासी का अनुरोध करता है, तो इन IOU को क्रिप्टो करेंसी में बदल दिया जाता है और उसके मालिक को दिया जाता है।  इसके अलावा, केंद्रीकृत क्रिप्टो करेंसी एक्सचेंज अपने ग्राहकों की क्रिप्टो असेट रखते हैं, जिसमें खरीदार और विक्रेता दोनों शामिल हो सकते हैं, और वे फंड तक पहुंचने के लिए आवश्यक निजी कुंजी को नियंत्रित करते हैं।  विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (Decentralized Exchange) का उपयोग क्यों करना चाहिए? शुरुआत करने वालों के लिए, आपकी निजी कुंजी रखने की क्षमता को गोपनीयता के प्रति जागरूक उपयोगकर्ताओं के लिए एक महत्वपूर्ण विशेषता के रूप में देखा जाता है, जो अपनी क्रिप्टो संपत्ति पर पूर्ण नियंत्रण चाहते हैं। केंद्रीकृत एक्सचेंज मॉडल में, एक इकाई उपयोगकर्ताओं की निजी कुंजी का रख-रखाव करती है और व्यापार को सक्षम बनाती है। दूसरी ओर, एक विकेंद्रीकृत एक्सचेंज उपयोगकर्ताओं को उनकी निजी कुंजी और धन पर नियंत्रण बनाए रखते हुए एक वितरित लेजर पर क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करने की सुविधा देता है।  दूसरा, केंद्रीकृत एक्सचेंजों के विपरीत, विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों में शुल्क काफी कम है, और कई मामलों में शून्य है। ऑटोमेटेड मार्केट मेकर के नाम से जाने जाने वाले एक इन्नोवेशन के माध्यम से, विकेंद्रीकृत एक्सचेंज लागत (AMM) में भारी कटौती कर सकते हैं।   पारंपरिक ऑर्डर बुक को तरलता पूल के साथ बदल दिया जाता है जो AMM का उपयोग करते समय एक व्यापारिक जोड़ी में दोनों क्रिप्टो संपत्ति के लिए पूर्व-वित्त पोषित होते हैं। तरलता उपयोगकर्ताओं के एक नेटवर्क द्वारा प्रदान की जाती है, जो अपनी जमा राशि पर तरलता पूल के प्रतिशत के आधार पर ट्रेडिंग शुल्क के माध्यम से निष्क्रिय आय (पेसिव इनकम) अर्जित कर सकते हैं।  आज, प्रत्येक केंद्रीकृत एक्सचेंज एक क्रिप्टो कस्टोडियल सर्विस के रूप में कार्य करता है। इसका मतलब है कि वे उपयोगकर्ताओं की क्रिप्टो संपत्तियों को संभालते हैं, और क्योंकि बड़ी मात्रा में क्रिप्टो करेंसी एक स्थान पर जमा होती है, केंद्रीकृत एक्सचेंज पर हमलों की संभावना प्रबल होती है। चूंकि, विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों के पास धन नहीं है, वे ऐसे हमलावरों के लिए वांछनीय लक्ष्य नहीं हैं।  कस्टडी को DEX के साथ पूरे उपयोगकर्ता आधार में वितरित किया जाता है, जिससे हमले अधिक महंगे, कम फायदेमंद और बहुत अधिक कठिन हो जाते हैं। क्योंकि, फंड का प्रबंधन पूरी तरह से व्यक्तिगत उपयोगकर्ता करते हैं, एक मध्यस्थ की कमी का मतलब यह भी है कि अधिकांश DEX में कम प्रतिपक्ष जोखिम होता है, क्योंकि फंड पूरी तरह से व्यक्तिगत उपयोगकर्ताओं के स्वामित्व में होते हैं, जो व्यक्तिगत क्रिप्टो ट्रेडर को पूर्ण स्वतंत्रता और अधिकार प्रदान करता है।  जबकि, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के कई इन्नोवेटिव लाभ हैं, लेकिन उनमें कुछ कमियाँ भी हैं।  इसके अलावा, DEX अप्रशिक्षित लोगों को काफी जटिल लग सकता है। साथ ही, उपयोगकर्ता को अपनी निजी कुंजियों और निधियों को ठीक से मैनेज करना होता है, जो अक्सर बहुत सारे उपयोगकर्ताओं के लिए समय और लागत के हिसाब से उपयुक्त नहीं होता है। इसलिए, यह माना जा सकता है कि जब DEX की बात आती है, तो प्रवेश करने में एक बौद्धिक बाधा है।   हालांकि, क्रिप्टो इंडस्ट्री को उसके निरंतर इन्नोवेशन के लिए जाना जाता है, और जल्द ही, एक उपयोगकर्ता के अनुकूल मंच उभरेगा, जो किसी अज्ञात / ज्ञात स्टार्ट-अप द्वारा बनाया गया होगा।  अब, एक प्रमुख सिद्धांत के रूप में विकेंद्रीकरण के साथ एक्सचेंजों की एक नई पीढ़ी क्रिप्टो दुनिया में लोकप्रियता और ध्यान प्राप्त कर रही है। यहां तक कि स्क्वायर और ट्विटर के CEO जैक डोर्सी ने हाल ही में अपने 56 लाख सोशल मीडिया फॉलोअर्स से कहा कि वे एक क्रिप्टो करेंसी विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (BTC) पर काम कर रहे हैं।

 

बाईं ओर का चित्र पूरी तरह से केंद्रीकृत संगठन को दर्शाता है। सभी नोड्स बीच के नोड के माध्यम से एक दूसरे के साथ संचार करते हैं। उदाहरण के लिए, DEX में सभी लेनदेन एक्सचेंजों द्वारा मैनेज केंद्रीय सर्वरों के माध्यम से किए जाते हैं।

 

केंद्रीय आरेख में एक हाइब्रिड सिस्टम को दर्शाया गया है। सिस्टम में कई नोड होते हैं जो हब के रूप में कार्य करते हैं। नोड्स के बीच संचार इन हब से होकर गुजरना चाहिए। ऑर्डर मिलान और तरलता आपूर्ति के लिए नवीनतम DEX (उदाहरण के लिए, 0x और काइबर नेटवर्क) द्वारा इस तरह के तरीकों का उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, 0x में, ऑर्डर मिलान को हब के रूप में कार्य करने वाले सीमित संख्या में रिलेयर से होकर गुजरना चाहिए। इस बीच, काइबर नेटवर्क भंडार तरलता केंद्र के रूप में कार्य करता है।

 

दाईं ओर का आरेख पूरी तरह से विकेन्द्रीकृत प्रणाली को दर्शाता है। प्रत्येक नोड अन्य नोड्स से जुड़ा होता है और नेटवर्क में एक समान सदस्य के रूप में कार्य करता है। सबसे बाईं ओर के आरेख की तरह कोई केंद्रीकृत इकाई नहीं हैं, और न ही केंद्र वाले आरेख की तरह हब हैं। DEX को आदर्श रूप से सभी प्रकार्यों के लिए ऐसे लक्ष्यों को पूरा करना चाहिए, जिसमें ऑर्डर मिलान, लेन-देन निपटान, आदि शामिल हैं।

 

DEX (विकेंद्रीकृत एक्सचेंज) क्या है, और यह कैसे भिन्न है?

सबसे बुनियादी अर्थों में, एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज एक नई प्रकार की जोड़ी-मिलान सेवा प्रदान करता है, जिससे व्यापारियों को धन का प्रबंधन करने के लिए एक मध्यस्थ संगठन की आवश्यकता के बिना ऑर्डर देने और क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करने की सुविधा मिलती है।

 

स्व-निष्पादित स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट पर अपनी निर्भरता के कारण, यह विकेन्द्रीकृत गतिशील प्रणाली त्वरित ट्रेडों को सक्षम बनाती है, आमतौर पर केंद्रीकृत क्रिप्टो एक्सचेंजों की तुलना में काफी सस्ती कीमत पर।

 

केंद्रीकृत एक्सचेंजों के लिए ग्राहकों को जमा करने और फिर एक IOU जारी करने की आवश्यकता होती है (जिसका अर्थ है मैं आपका ऋणी हूंजो एक अनौपचारिक दस्तावेज को संदर्भित करता है कि ऋण दूसरे पक्ष पर बकाया है) जिसे एक्सचेंज पर स्वतंत्र रूप से आदान-प्रदान किया जाता है। जब कोई ग्राहक निकासी का अनुरोध करता है, तो इन IOU को क्रिप्टो करेंसी में बदल दिया जाता है और उसके मालिक को दिया जाता है।

 

इसके अलावा, केंद्रीकृत क्रिप्टो करेंसी एक्सचेंज अपने ग्राहकों की क्रिप्टो असेट रखते हैं, जिसमें खरीदार और विक्रेता दोनों शामिल हो सकते हैं, और वे फंड तक पहुंचने के लिए आवश्यक निजी कुंजी को नियंत्रित करते हैं।

 

विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (Decentralized Exchange) का उपयोग क्यों करना चाहिए?

शुरुआत करने वालों के लिए, आपकी निजी कुंजी रखने की क्षमता को गोपनीयता के प्रति जागरूक उपयोगकर्ताओं के लिए एक महत्वपूर्ण विशेषता के रूप में देखा जाता है, जो अपनी क्रिप्टो संपत्ति पर पूर्ण नियंत्रण चाहते हैं। केंद्रीकृत एक्सचेंज मॉडल में, एक इकाई उपयोगकर्ताओं की निजी कुंजी का रख-रखाव करती है और व्यापार को सक्षम बनाती है। दूसरी ओर, एक विकेंद्रीकृत एक्सचेंज उपयोगकर्ताओं को उनकी निजी कुंजी और धन पर नियंत्रण बनाए रखते हुए एक वितरित लेजर पर क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करने की सुविधा देता है।

 

दूसरा, केंद्रीकृत एक्सचेंजों के विपरीत, विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों में शुल्क काफी कम है, और कई मामलों में शून्य है। ऑटोमेटेड मार्केट मेकर के नाम से जाने जाने वाले एक इन्नोवेशन के माध्यम से, विकेंद्रीकृत एक्सचेंज लागत (AMM) में भारी कटौती कर सकते हैं।

 

पारंपरिक ऑर्डर बुक को तरलता पूल के साथ बदल दिया जाता है जो AMM का उपयोग करते समय एक व्यापारिक जोड़ी में दोनों क्रिप्टो संपत्ति के लिए पूर्व-वित्त पोषित होते हैं। तरलता उपयोगकर्ताओं के एक नेटवर्क द्वारा प्रदान की जाती है, जो अपनी जमा राशि पर तरलता पूल के प्रतिशत के आधार पर ट्रेडिंग शुल्क के माध्यम से निष्क्रिय आय (पेसिव इनकम) अर्जित कर सकते हैं।

 

आज, प्रत्येक केंद्रीकृत एक्सचेंज एक क्रिप्टो कस्टोडियल सर्विस के रूप में कार्य करता है। इसका मतलब है कि वे उपयोगकर्ताओं की क्रिप्टो संपत्तियों को संभालते हैं, और क्योंकि बड़ी मात्रा में क्रिप्टो करेंसी एक स्थान पर जमा होती है, केंद्रीकृत एक्सचेंज पर हमलों की संभावना प्रबल होती है। चूंकि, विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों के पास धन नहीं है, वे ऐसे हमलावरों के लिए वांछनीय लक्ष्य नहीं हैं।

 

कस्टडी को DEX के साथ पूरे उपयोगकर्ता आधार में वितरित किया जाता है, जिससे हमले अधिक महंगे, कम फायदेमंद और बहुत अधिक कठिन हो जाते हैं। क्योंकि, फंड का प्रबंधन पूरी तरह से व्यक्तिगत उपयोगकर्ता करते हैं, एक मध्यस्थ की कमी का मतलब यह भी है कि अधिकांश DEX में कम प्रतिपक्ष जोखिम होता है, क्योंकि फंड पूरी तरह से व्यक्तिगत उपयोगकर्ताओं के स्वामित्व में होते हैं, जो व्यक्तिगत क्रिप्टो ट्रेडर को पूर्ण स्वतंत्रता और अधिकार प्रदान करता है।

 

जबकि, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के कई इन्नोवेटिव लाभ हैं, लेकिन उनमें कुछ कमियाँ भी हैं।

 

इसके अलावा, DEX अप्रशिक्षित लोगों को काफी जटिल लग सकता है। साथ ही, उपयोगकर्ता को अपनी निजी कुंजियों और निधियों को ठीक से मैनेज करना होता है, जो अक्सर बहुत सारे उपयोगकर्ताओं के लिए समय और लागत के हिसाब से उपयुक्त नहीं होता है। इसलिए, यह माना जा सकता है कि जब DEX की बात आती है, तो प्रवेश करने में एक बौद्धिक बाधा है।

 

हालांकि, क्रिप्टो इंडस्ट्री को उसके निरंतर इन्नोवेशन के लिए जाना जाता है, और जल्द ही, एक उपयोगकर्ता के अनुकूल मंच उभरेगा, जो किसी अज्ञात / ज्ञात स्टार्ट-अप द्वारा बनाया गया होगा।

 

अब, एक प्रमुख सिद्धांत के रूप में विकेंद्रीकरण के साथ एक्सचेंजों की एक नई पीढ़ी क्रिप्टो दुनिया में लोकप्रियता और ध्यान प्राप्त कर रही है। यहां तक कि स्क्वायर और ट्विटर के CEO जैक डोर्सी ने हाल ही में अपने 56 लाख सोशल मीडिया फॉलोअर्स से कहा कि वे एक क्रिप्टो करेंसी विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज (BTC) पर काम कर रहे हैं।

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